「資産形成」と「資産運用」は、どちらもお金を増やすために使われる言葉ですが、実は意味が異なります。ニュースやセミナーで聞いて混乱したことがある人も多いのではないでしょうか。資産形成は将来のためにコツコツと資産を積み上げること、資産運用はすでにある資産を効率的に増やすことを指します。本記事では、この二つの違いを初心者にもわかりやすく整理し、具体例やメリット・デメリット、ライフステージ別の考え方まで解説します。後悔しない選択をするための参考にしてください。

資産形成とは？

定義と基本的な考え方

資産形成とは、将来のために収入の一部をコツコツと積み立てていくことを指します。単に貯金をするだけでなく、長期的な視点で資産を蓄える行動全般を含みます。例えば生活防衛資金を確保する、老後資金を準備するなど、人生のライフイベントに備えるための基盤作りが資産形成の目的です。金融庁も「安定的な資産形成のためには、長期・積立・分散の考え方が重要」と提言しており、無理のない範囲で継続することが基本となります。

出典：金融庁「資産形成の基本」

主な手段（貯金・積立投資・iDeCoなど）

資産形成の手段として代表的なのは、銀行預金や積立型の金融商品です。定期預金でコツコツ貯める、積立NISAで少額から投資信託を買う、iDeCoで老後資金を準備するなどが例に挙げられます。いずれも「少額を長期間にわたって積み上げる」仕組みが特徴です。特に積立NISAやiDeCoは税制優遇があるため、資産形成を効率的に進めるための制度として注目されています。こうした制度を活用することで、無理なく計画的な資産形成が可能になります。

出典：金融庁「資産形成ハンドブック」

資産形成の目的（生活防衛・将来の備え）

資産形成の主な目的は、将来の安心を確保することです。たとえば急な病気や失業に備えた生活防衛資金、教育費や住宅購入資金、老後の生活費などです。特に少子高齢化が進む日本では、公的年金だけに頼るのは不安が大きく、自助努力による資産形成がますます重要になっています。金融広報中央委員会の調査でも「将来への不安から貯蓄を優先する」という回答が多く、生活の安定や安心感を得ることこそ資産形成の大きな意義といえます。

出典：金融経済教育推進機構「家計の金融行動に関する世論調査」

資産運用とは？

定義と基本的な考え方

資産運用とは、すでに手元にある資産を効率的に増やすための活動を指します。資産形成が「積み上げる行動」だとすれば、資産運用は「増やす行動」です。単に貯めるだけではインフレにより実質的な価値が目減りしてしまう可能性があるため、運用によって資産の成長を目指すことが重要になります。金融庁も「長期・分散・積立を基本とした資産運用が資産形成の柱」としており、安定的な成長を目指す姿勢が求められます。

出典：金融庁「資産形成の基本」

主な手段（株式・投資信託・不動産など）

資産運用の代表的な手段には、株式投資や投資信託、不動産投資、債券、さらにはETFなどがあります。近年は少額から投資可能な投資信託やロボアドバイザーが普及し、初心者でも取り組みやすくなっています。また、リスクを分散させるために複数の商品を組み合わせる「ポートフォリオ運用」も一般的です。投資信託協会も「リスク分散による長期的な安定成長が望ましい」としており、短期的な利益よりも計画的な資産運用が推奨されています。

出典：投資信託協会「資産運用で大切なこと」

資産運用の目的（資産の拡大・インフレ対策）

資産運用の大きな目的は、資産の拡大とインフレへの備えです。例えば、現金をそのまま持っていても物価上昇によって実質的な購買力は減少しますが、株式や投資信託に投資することで成長分野の利益を享受できます。また、将来の教育費や老後資金を効率的に準備するためにも、資産運用は有効な手段です。金融庁のページでも、「インフレ対策や資産の成長を目的に投資を行う」必要性に触れられており、運用は資産を守るだけでなく育てるための手段となっています。

出典：金融庁「「貯める・増やす」 ～ 資産形成」

資産形成と資産運用の違い

時間軸の違い

資産形成と資産運用の最も大きな違いは「時間軸」です。資産形成は長期的にコツコツ積み上げることを重視し、10年〜20年以上先のライフイベントを見据えた準備が中心です。一方、資産運用は短期・中期・長期と幅広く、目的や戦略によって投資期間が変わります。たとえば株式投資は数日の短期売買から数十年の保有まで可能ですが、資産形成は基本的に長期継続を前提としています。この時間軸の違いが、両者を区別する大きなポイントです。

出典：金融庁「資産形成の基本」

リスク許容度の違い

資産形成は「元本を守りつつ少しずつ増やす」ことが目的であり、低リスク商品や分散投資を中心に据えるのが一般的です。一方、資産運用は「資産を効率的に増やす」ことを目的とするため、リスクを取る選択も含まれます。つまり、資産形成は安全性を優先、資産運用はリスクとリターンのバランスを取りながら成長を目指す点で異なります。投資信託協会も「投資はリスク許容度に応じた商品選択が重要」と指摘しており、この姿勢が両者の違いを生みます。

出典：投資信託協会「商品を選択する際のポイント」

手段とゴールの違い

資産形成と資産運用は、用いる手段と最終的なゴールにも違いがあります。資産形成は預金・積立NISA・iDeCoなどの制度を活用し、生活基盤や将来の安心を整えることが目的です。対して資産運用は株式・不動産・ETFなど多様な商品を用い、資産の成長やインフレへの対応を図ります。つまり、資産形成＝土台を築くこと、資産運用＝その土台をさらに大きく育てること、と理解するとわかりやすいでしょう。

出典：金融庁「資産形成ハンドブック」

具体例でわかる資産形成と資産運用

20代社会人の場合

20代の社会人は、収入がまだ少ないため「生活防衛資金の確保」と「少額からの積立投資」が資産形成の中心となります。例えば、毎月の手取り収入の5〜10％を先取り貯金し、3〜6か月分の生活費を緊急用として確保することが基本です。そのうえで積立NISAを活用し、月1万円程度を長期運用に回すのが効果的です。金融庁も「若いうちから少額でも長期・積立・分散を実践することが将来の資産形成に有利」と強調しており、早期の行動が大きな差につながります。

出典：金融庁「説明資料」

30〜40代子育て世代の場合

30〜40代は、教育費や住宅ローンなど大きな支出が重なる時期です。この時期の資産形成は「支出のバランスを保ちながら長期的な資産運用を組み合わせる」ことが重要になります。例えば、生活防衛資金を確保しつつ、学資保険や積立型の投資信託で教育費を準備し、余裕があれば株式やインデックスファンドで資産運用も行います。金融経済教育推進機構の調査でも「教育費と老後資金の両立に悩む世帯」が一定数いるとされ、計画的に形成と運用を両立する必要があります。

出典：金融経済教育推進機構「家計の金融行動に関する世論調査２０２４年」

50代以降の場合

50代以降は「老後資金の最終調整」が中心です。子育てが落ち着き、住宅ローンの返済も終盤を迎えることが多いため、資産形成の比重は下がり、運用リスクを徐々に抑える段階に入ります。具体的には、株式などリスク資産の割合を減らし、債券や定期預金など安定性の高い商品にシフトするのが一般的です。厚生労働省の資料でも「老後資金の安定確保には運用リスクの抑制が必要」とされており、この時期は「守りの運用」が重要になります。

出典：厚生労働省「年金資金運用の仕組みについて」

メリット・デメリットの比較

資産形成のメリット・デメリット

資産形成のメリットは、リスクを抑えながら将来の備えができる点です。預金や積立NISA、iDeCoなど制度を活用すれば、無理のない範囲で安定的に資産を増やせます。特に生活防衛資金を確保しておくことは、不測の事態に対応できる安心感につながります。一方でデメリットは、リターンが小さいため大きく資産を増やすことには向かない点です。物価上昇が続くと実質的に資産価値が目減りするリスクもあります。安全性と成長性のバランスをどう取るかが課題です。

出典：金融庁「資産形成ハンドブック」

資産運用のメリット・デメリット

資産運用のメリットは、資産を効率的に増やし、インフレに対応できる点です。株式や投資信託を通じて経済成長の恩恵を享受でき、長期的には預金以上のリターンを期待できます。また、投資信託を用いた分散投資は、少額からでも複数資産に投資できる柔軟さがあります。一方のデメリットは、市場の変動によって元本割れのリスクがあることです。特に短期的な値動きに惑わされると損失を抱える可能性が高く、知識や心理的なコントロールが必要になります。

出典：金融庁「資産形成の基本」

両者を組み合わせるメリット

資産形成と資産運用は対立する概念ではなく、組み合わせることで効果が高まります。まず資産形成で生活防衛資金や将来の基盤を固め、余裕資金を資産運用に回すことで「守りと攻め」の両立が可能です。金融庁も「安定的な資産形成のためには長期・積立・分散投資を組み合わせることが望ましい」としており、単なる預金や投資だけに偏らないことが重要です。両者をバランスよく組み合わせることで、安心と成長を両立した資産管理が実現します。

出典：金融庁「資産形成の基本」

初心者が混同しやすいポイント

「貯金＝資産形成、投資＝資産運用」という単純な区別の落とし穴

多くの人は「貯金は資産形成、投資は資産運用」と単純に区別しがちですが、これは正確ではありません。例えば積立NISAやiDeCoのように投資商品を用いた制度でも、目的は将来の備えであり「資産形成」と位置づけられます。逆に、短期の投機目的で行う株式売買は「資産運用」には当たっても資産形成にはつながりません。金融庁も「資産形成には長期・積立・分散が不可欠」としており、単なる手段でなく目的や時間軸で区別することが大切です。

出典：金融庁「資産形成の基本」

積立NISAは資産形成か資産運用か？

積立NISAは少額から投資信託を購入できる制度ですが、「資産形成」と「資産運用」のどちらに分類すべきか迷う人が多いです。実際には両方の要素を持ちます。制度としては長期・積立・分散による「資産形成」が目的で設計されていますが、投資信託を活用して資産を増やす行為は「資産運用」でもあります。つまり積立NISAは資産形成と運用をつなぐ架け橋のような存在です。金融庁も「資産形成の柱」と明言しており、初心者が最初に取り組むべき制度の一つとされています。

出典：金融庁「つみたてワニーサのご紹介」

短期投資と長期投資の境目

初心者が混乱しやすいのが「短期投資と長期投資の境目」です。数日から数週間で売買益を狙う短期投資は、資産形成にはほとんど寄与せず、資産運用の範疇に入ります。一方で10年以上かけて積み立てる長期投資は資産形成そのものです。しかし実際には1〜3年の中期投資のように、形成と運用の境界が曖昧なケースも存在します。そのため「どのくらいの期間・目的で資産を増やすのか」を意識することが重要です。投資信託協会も「長期投資こそ資産形成の王道」としています。

出典：金融庁「「貯める・増やす」 ～ 資産形成」

ライフステージ別に考える資産形成と運用

独身期：生活防衛資金＋小さな運用

独身期は収入に対して自由に使えるお金が多く、将来の資産形成を始めやすい時期です。まずは生活費3〜6か月分の生活防衛資金を確保し、突発的な出費に備えることが優先されます。そのうえで、積立NISAやiDeCoを利用して少額から資産運用を始めると効果的です。金融庁も「若いうちからの長期・積立・分散が将来の資産形成に大きな差を生む」と強調しており、早いスタートが安心感につながります。

出典：金融庁「将来に向けて知っておきたいお金の話」

子育て期：教育費・住宅ローンと両立

子育て期は教育費や住宅ローンの支払いが重なるため、資産形成と資産運用のバランスが重要になります。教育費の準備には学資保険や積立型投資信託を活用し、住宅ローン返済と並行して老後資金も意識する必要があります。金融広報中央委員会の調査でも「教育費と老後資金の両立に悩む世帯」が多いことが指摘されており、支出管理と資産運用の工夫が欠かせません。中リスク・中リターンの商品を組み合わせ、無理のない範囲で資産形成を続けることがポイントです。

出典：金融経済教育推進機構「家計の金融行動に関する世論調査２０２４年」

老後期：運用リスクを下げる資産管理

老後期は「資産を増やす」よりも「資産を守る」ことが中心になります。株式やリスク資産の比率を下げ、債券や定期預金など安定性の高い商品を増やすのが一般的です。厚生労働省の資料でも「老後の生活資金は安定性を重視し、リスクを抑えた資産運用が必要」とされており、過度なリスクは避けるべきです。また、年金収入と併用しながら取り崩す設計も求められます。守りの姿勢を取りつつ、必要に応じて低リスクの運用を取り入れるのが安心です。

出典：金融経済教育推進機構「リタイア前後に知っておきたいお金の話」

資産形成と資産運用の違いに関してよくある質問

資産形成と資産運用はどちらから始めるべき？

基本的には「資産形成」から始めるのがおすすめです。生活防衛資金や将来必要な資金を確保することが優先で、これができていない段階でリスクを取った資産運用を始めると、突発的な出費に対応できず生活が不安定になるリスクがあります。金融庁も「資産形成は長期・積立・分散が基本」としており、土台を作ったうえで余裕資金を運用に回す流れが安全です。つまり、形成で守りを固め、その後に運用で増やすのが王道のステップといえるでしょう。

出典：金融庁「資産形成の基本」

投資信託は資産形成？資産運用？

投資信託は「資産形成」と「資産運用」の両方に位置づけられる金融商品です。たとえば積立NISAを通じて少額を長期投資する場合は、将来の備えを目的としており資産形成に該当します。一方、短期的に投資信託を売買して利益を狙う場合は、資産運用の一環といえます。投資信託協会も「長期での資産形成を目的とする活用が望ましい」と明言しており、目的と利用方法によって位置づけが変わる点に注意が必要です。

出典：金融広報中央委員会「家計の金融行動に関する世論調査」

どのくらいの割合で貯蓄と運用を分ける？

理想的な割合は個人の年齢や収入、家族構成によって異なりますが、一般的には「生活防衛資金を確保したうえで、余裕資金の2〜3割を運用に回す」といわれています。20〜30代では積極的にリスクを取ることも可能ですが、40代以降は教育費や老後資金を意識してリスクを抑える配分が望ましいです。金融広報中央委員会の調査でも「リスク許容度に応じた分散投資」が推奨されており、ライフステージに応じて柔軟に割合を見直すことが重要です。

出典：

• 金融広報中央委員会「家計の金融行動に関する世論調査」

まとめ

資産形成と資産運用は似ているようで異なる概念です。資産形成は将来の安心を得るためにコツコツ積み上げる行動であり、生活防衛資金や老後の備えといった「土台づくり」が目的です。一方、資産運用はその土台を効率的に育てる行動であり、株式や投資信託などを活用して資産を増やすことを目指します。

初心者が混同しやすいのは「手段と目的の違い」であり、貯金も投資信託も状況によって資産形成にも資産運用にもなり得ます。大切なのは、ライフステージに応じてどちらを優先するかを判断することです。若いうちは形成を重視しつつ少額運用を取り入れる、子育て期は支出と両立させる、老後期は守りを重視するなど柔軟に変化させましょう。

金融庁や投資信託協会も繰り返し強調するように、「長期・積立・分散」が王道のアプローチです。焦らず自分の状況に合わせて資産形成と資産運用を組み合わせ、後悔しないお金の選択を積み重ねていくことが、将来の安心につながります。